AI PC获“豆包”助攻 新硬件催生新价值

12月30日，中信建投发布观点表示，科技创新聚焦AI+相关产业，在政策支持和国内产业快速进步的背景下，其中期主线的趋势已经形成。中信建投认为，近期“人工智能+”的热度持续活跃，以豆包大模型为代表的国产AI+产业，正在加速多模态能力与商业化应用落地，投资者可长期关注其中蕴含的市场机会。

值得注意的，12 月 26 日，联想集团与字节跳动公司的火山引擎达成合作，联想宣布将豆包大模型植入其 AI 桌面助手如意，使得如意实现了从传统工具助手到智能对话式综合性助手的转变，并已具备了 AI 搜索、AI 写作和 AI 聊天等强大功能，极大地提升了用户与PC系统的交互体验。

当前，联想集团PC业务正加速向AI PC方向转型，在豆包APP“杀手级应用”的助攻之下，有利于实现AI技术的高效落地，进一步完善产品端的“超强大脑”，吸引更多消费者购买潮流产品。在AI发展大周期中，产业生态相互借力，有望推动联想集团业绩长期向好。

“‘豆包’+PC”推动AI落地进入新时刻

"AI即未来"（AI is the future）正成为世界主要经济体与科技巨头的普遍共识，方兴未艾的A大模型正以前所未有的速度和规模，重塑着我们的世界。

据麦肯锡报告显示，生成式AI的应用将为全球经济每年带来2.6万亿至4.4万亿美元的增长，这个规模相当于英国一年GDP。

在大力发展新质生产力的中国市场，AI大模型更是成为经济高质量发展的重要驱动力，大模型的端侧商业化落地步伐不断加快，并以出现了豆包这样的现象级APP，为AI产业链的的投资机会打开了新的视野。

不仅仅是豆包，开源的DeepSeek-V3则因其强大的数据处理能力和性能表现，旨在突破当前大语言模型的性能瓶颈，其发布是中文开源大模型领域的一个重要进步。

中信建投就认为，豆包与DeepSeek-V3等国内大模型的研发进度，正是AI主题能否从“英伟达产业链”，扩散到AI+应用的关键所在。

12月27日，英伟达发布了新一代AI处理器B300，以及集成了CPU的超级处理器GB300，被业界称为 “AI 芯片大礼包”，与前代相比，B300在性能上实现了50%的提升，这对于OpenAI的o1/o3推理模型而言，无疑是恰逢其时的算力解决方案。

传统上，英伟达一直被视作这波AI大模型浪潮的最大受益者，但伴随着大模型的不断进化与端侧落地，市场关注点更加多元，不仅局限于AI算力的“军备竞赛”，“杀手级”AI应用的端侧落地同样不容小觑，比如近期联想集团牵手字节跳动，就极受关注。

事实上，联想集团在AI领域扎根已久，公司积极拥抱AI技术，在发展战略上，联想着力推进“一体多端”战略，正在构建AI生态体系，不断完善AI产业链版图。

这种合作是互联网科技巨头与硬件科技巨头的强强联手，在AI大模型的普及浪潮中，市场预计2025年将迎来云端和终端的共振，联想集团与字节跳动的合作正处于这一趋势的前沿。合作有助于双方在AI产业链中占据有利位置，推动产业链的集体发展。

更重要的是，每次出现颠覆性的技术革命，普及过程中都伴随着落地层面的“杀手级应用”，而联想集团在硬件端引入的豆包APP，恰恰具有这样的潜质。

重新认识联想转型价值

字节跳动是全球互联网巨头，公司拥有抖音、TikTok等热门应用，豆包APP正是字节跳动大力推广的多功能AI工具。市场数据显示，截至2024年11月底，豆包APP在2024年累计用户规模已超过1.6亿，月活跃用户达5998万，已经仅次于OpenAI的ChatGPT位列全球第二。

值得注意的是，不同于电商类、社交类APP的主要客群集中于移动端，作为AI工具的豆包APP，天生就具有生产力工具的属性，考虑到目前手机算力尚无法与PC及笔电等终端媲美，为了达到最佳效果，尤其是提高办公效率，用户显然更乐于选择PC、笔电等终端，这正是字节跳动选择与联想牵手的重要考量，也是联想加快AI化转型的重要抓手

在新兴的AI PC领域，联想无疑是市场执牛耳者，其在业内率先定义AI PC五大特征，拥有极为成熟的产业链与品牌溢价。根据Canalys数据，联想集团AI PC在全球Windows系统领域的市场份额达到12%，中国区AI PC占到笔记本电脑出货量的双位数，凸显了联想集团在这一市场上的强势地位。

从产品创新层面来看，此番联想PC通过如意助手成功接入豆包，最大价值在于，AI PC终于拥有了真正意义上的“杀手级应用”，不仅实现了AI搜索、AI写作、AI聊天等新功能，更让终端用户体会到端侧AI所见即所得的更利，在办公、学习、休闲娱乐等多种场景下展现出AI价值，为用户节省大量时间，而且用户的学习成本极低。

事实上，任何一种新技术要从“尝鲜者”群体加速普及到普通用户群体，“杀手级应用”是必不可缺的一环，显然联想与字节跳动的此番联手，极大补足了AI PC的短板，提升了用户对于端侧AI的使用黏性，有助于提升联想的品牌价值。

从企业经营创新层面来看，豆包大模型在B端市场和企业生产力相关场景中的强大的应用潜力和商业价值将得以展现。对联想集团而言，有助于提振市场信心，加速将AI技术更广泛地应用于实际业务中，提升效率和创新能力；其战略规划的敏锐性与创新性将为AI生态圈所认知；其品牌形象也将更新更潮。

对需求侧而言，当传统PC进化为AI PC，用户将愿意为AI付出溢价。有消息称，Windows 10操作系统将于2025年10月14日停止服务，PC市场有望进入新一轮换机潮，AI PC将展现出强劲的吸引力。这波以AI PC为端侧入口的大模型普及浪潮，显然有利于联想集团巩固市场基本盘，并加速企业本身的AI化转型步伐，进而形成了长期利好。联想PC业务的转型价值有望被市场重新认识。