思科第三财季营收127亿美元 净利润同比下降41%

北京时间5月16日早间消息，思科今天发布了该公司的2024财年第三财季财报。报告显示，思科第三财季净营收为127亿美元，与上年同期的146亿美元相比下降13%；净利润为19亿美元，与上年同期的32亿美元相比下降41%；不按照美国通用会计准则，思科第三财季调整后净利润为36亿美元，与上年同期的41亿美元相比下降14%。

思科第三财季营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师此前预期，对2024财年第四财季和2024财年全年的业绩展望也大都超出预期。财报发布后，思科盘后股价大幅上涨近5%。

2024财年第三财季财报要点：

净利润：

在截至2024年4月27日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科的净利润为19亿美元，与上年同期的32亿美元相比下降41%。按照美国通用会计准则，思科第三财季每股摊薄收益为0.46美元，这一业绩与上年同期相比也下降了41%。2023财年第三财季，思科的每股摊薄收益为0.78美元。

不计入一次性支出（不按照美国通用会计准则），思科第三财季调整后净利润为36亿美元，与上年同期的41亿美元相比下降14%；调整后每股收益为0.88美元，与上年同期的1.00美元相比下降12%，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，20名分析师此前平均预期思科第三财季每股收益将达0.82美元。

营收：

思科第三财季净营收为127亿美元，与上年同期的146亿美元相比下降13%，但这一业绩仍旧超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，18名分析师此前平均预期思科第三财季营收将达125.3亿美元。

按照业务类别划分，2024财年第三财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为90.24亿美元，与上年同期的110.92亿美元相比下降19%；服务销售额为36.78亿美元，与上年同期的34.79亿美元相比增长6%。

在产品业务中，思科第三财季来自于网络业务的营收为65.22亿美元，与上年同期相比下降27%；来自于安全业务的营收为13.04亿美元，与上年同期相比增长36%；来自于合作业务的营收为9.87亿美元，与上年同期相比基本持平；来自于“可观察性”（Observability）业务的营收为2.11亿美元，与上年同期相比增长27%。

按地域划分，思科第三财季来自于美洲地区的营收为73.72亿美元，与上年同期相比下降15%；来自于EMEA（欧洲、中东和非洲）地区的营收为34.58亿美元，与上年同期相比下降9%；来自于APJC（亚太、日本和大中华区）地区的营收为18.73亿美元，与上年同期相比下降12%。

毛利率：

思科第三财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为65.1%、63.5%和69.2%，而上年同期分别为63.4%、62.7%和65.4%。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为68.3%、66.9%和71.6%，而上年同期分别为65.2%、64.5%和67.3%。

按地域划分，思科第三财季美国业务毛利率为67.9%，欧洲、中东和非洲地区业务毛利率为69.6%，亚太地区业务毛利率为67.4%。

运营支出和运营利润：

思科第三财季运营支出为61亿美元，与上年同期的53亿美元相比增加15%，在总营收中所占比例为47.9%。其中，研发支出为19.48亿美元，与上年同期的19.62亿美元相比有所下降；销售和营销支出为25.59亿美元，与上年同期的25.26亿美元相比有所上升；总务和行政支出为7.56亿美元，与上年同期的6.41亿美元相比有所上升；已收购无形资产摊销支出为2.97亿美元，与上年同期的7000万美元相比有所上升；重组及其他支出为5.42亿美元，与上年同期的8700万美元相比大幅上升。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季调整后运营支出为43亿美元，与上年同期相比下降5%，在总营收中所占比例为34.0%。

思科第三财季运营利润为22亿美元，与上年同期相比下降44%，运营利率为17.2%。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季调整后运营利润为43亿美元，与上年同期相比下降12%，调整后运营利率为34.2%。

现金流、资产负债表及其他财务信息：

思科第三财季来自于业务运营活动的现金流为40亿美元，与上年同期的52亿美元相比下降了24%。

截至第三财季末，思科持有的现金和现金等价物以及投资总额为188亿美元，与截至2023财年末的261亿美元相比大幅下降。

思科第三财季的剩余绩效义务为388亿美元，与上年同期相比增长21%，其中52%将在未来12个月时间里被认列为营收。其中，产品业务的剩余绩效义务与上年同期相比增长29%，服务业务的剩余绩效义务与上年同期相比增长14%。

思科第三财季递延营收为275亿美元，与上年同期相比增长13%，其中产品递延营收与上年同期相比增长18%，服务递延营收与上年同期相比增长9%。

资本返还计划：

2024财年第三财季，思科宣布并支付了每股普通股0.40美元的现金股息，总支出为16亿美元。思科第三财季根据其股票回购计划总共回购了约2600万股普通股，平均回购价格为每股49.22美元，总计支出13亿美元。通过股息派发和股票回购的形式，思科在第三财季中总共向股东返还了29亿美元现金。根据当前的股票回购计划，思科还可进一步回购价值约为72亿美元的普通股，无到期日。

思科已经宣布，该公司将派发每股普通股0.40美元的季度股息，这笔股息于2024年7月24日向截至2024年7月5日营业时间结束为止的所有在册股东派发。思科还表示，未来的派息计划有待董事会批准。

并购交易：

在2024财年第三季度，思科完成了对下列公司的并购交易：

· Splunk Inc，这是一家公开上市的网络安全与“可观察性”公司；

· Isovalent, Inc，这是一家私人持股的云原生解决方案公司。

其中，思科收购Splunk的交易（其中包含了融资成本）对该公司2024财年第三财季按照美国通用会计准则的每股摊薄收益造成了0.09美元的负面影响，对不按照美国通用会计准则的调整后每股摊薄收益造成了0.01美元的负面影响。

业绩展望：

2024财年第四财季业绩展望

思科预计，2024财年第四财季营收将在134亿美元至136亿美元之间，其平均值为135亿美元，这一业绩展望超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，18名分析师平均预期思科第四财季营收将达132.3亿美元。

思科还预计，2024财年第四财季不按照美国通用会计准则的毛利润率将在66.5%到67.5%之间；不按照美国通用会计准则的运营利润率将在31.5%到32.5%之间；不按照美国通用会计准则的每股收益将在0.84美元到0.86美元之间，其平均值为0.85美元，符合分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，20名分析师平均预期思科第四财季调整后每股收益将达0.85美元。思科还预计，2024财年第四财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.46美元到0.51美元之间。

思科对2024财年全年的业绩展望假设，按照美国通用会计准则的备付所得税率将为18%左右，不按照美国通用会计准则的备付所得税率同样将为18%左右。

在思科对2024财年第四财季的业绩展望中，包含了来自于Splunk的9.5亿美元至10亿美元营收，并预计这项并购交易将对第四财季不按照美国通用会计准则的每股摊薄收益造成约0.03美元的负面影响，原因是来自于该并购交易的利息影响料将抵消并超过其运营利益。

2024财年全年业绩展望

对于整个2024财年，思科预计该公司的营收将在536亿美元至538亿美元之间，这一业绩展望超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，27名分析师平均预期思科2024财年营收将达531.4亿美元。

另外，思科预计2024财年按照美国通用会计准则的每股收益将达2.46美元到2.51美元之间；不按照美国通用会计准则的每股收益将达3.69美元到3.71美元之间，这一业绩展望也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，27名分析师平均预期思科2024财年每股收益将达3.67美元。

思科对2024财年全年的业绩展望假设，按照美国通用会计准则的备付所得税率将为17%左右，不按照美国通用会计准则的备付所得税率将为19%左右。

股价反应：

当日，思科股价在纳斯达克的常规交易中上涨0.72美元，报收于49.67美元，涨幅为1.47%。在随后截至美国东部时间15日下午5点06分（北京时间16日凌晨5点06分）为止的盘后交易中，思科股价再度大幅上涨2.33美元，至52.00美元，涨幅为4.69%。过去52周，思科的最高价为58.19美元，最低价为45.70美元。