小鹏汽车回港上市开启招股，富途与JP摩根、美银证券共任承销商

北京时间6月25日,小鹏汽车正式开始招股,公司拟发行8500万股股份,其中公开发售425万股,国际发售8075万股,每股发行价不超过180港元,每手100股,预期将于7月7日上市。

根据招股书,本次小鹏汽车回港IPO由JP摩根与美银证券担任联席保荐人,富途以上书承销商的身份参与其中,为小鹏汽车IPO保驾护航。

小鹏汽车早前已于2020年8月27日成功在纽交所挂牌上市,此次IPO属于回港上市。值得注意的是,与其它在港交所二次上市的中概股不同,小鹏此次是双重主要上市(Dual Primary Listing),即公司在两个证券交易所同时挂牌,且同时满足两地对上市公司的各项监管要求。

自2015年正式成立以来,小鹏汽车发展迅速,获得过多方投资,其股东中包含阿里、IDG资本、五源资本、纪源资本等知名机构,资本实力雄厚。小鹏汽车现已成为中国领先的智能电动汽车设计及制造商,也是唯一一家实现全栈自动驾驶解决方案商业化的中国汽车公司。小鹏汽车融合了前沿互联网和人工智能创新,致力于通过数据驱动智能电动汽车的变革,引领未来出行方式。

与传统的汽车制造商以及部分纯电动汽车初创公司相比,小鹏汽车的竞争优势在于其创新速度及独有的技术实力使得汽车软件能够适应中国消费者不断变化的需求和中国特定的道路状况。小鹏在招股书中披露,根据IHS Markit的数据,小鹏汽车最新自主研发的自动驾驶系统XPILOT 3.0是目前市场上所售汽车中采用的最先进的自动驾驶技术之一,同时,小鹏汽车也是2020年中国中高端电动汽车市场销量排名前五的畅销品牌之一。

图源:小鹏汽车官方微博

根据招股书所披露的财务数据,2018至2020年,小鹏汽车的总收入分别为970万元、23.2亿元与58.4亿元,同时电动汽车交付量分别为29辆、12728辆与27041辆,增长速度十分惊人。在2021年第一季度中,小鹏汽车的营收达到29.5亿元,已超过2020年全年营收的一半,与去年同期4.1亿的营收相比,更是涨幅夸张。

随着收入的强劲增长,小鹏汽车的盈利能力也在逐步提升,尽管公司目前整体仍然处于亏损状态,但亏损已有逐渐缩窄的趋势。小鹏汽车在2019年的净亏损为36.9亿,这一数值在2020年被缩小至27.3亿,毛利率也从2019年的-24.0%增长为2020年的4.6%,再进一步增长至2021第一季度的11.2%。

数据来源:小鹏汽车招股书

IHS Markit数据显示,中国拥有全球最大的电动汽车市场。2020年中国电动汽车销售量超过100万辆,占全球市场的45.3%,是美国电动汽车市场规模的3.7倍。预计2020年到2025年,中国电动汽车销量将以33.8%的复合年增长率增长,到2025年将达到420万辆,这将超过美国及欧洲电动汽车销量的总和。

数据来源:IHS Markit报告

同时,从政策因素来看,政府对于新能源汽车的支持也在加码。2020年,国家出台多项政策鼓励新能源汽车发展,国务院在去年11月发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》中提出,2025年我国新能源汽车新车销售量要达到汽车新车销售总量的20%左右。

总体而言,无论是从市场空间还是政策利好来看,新能源汽车市场在未来都拥有广阔的发展前景。小鹏汽车定位于新能源汽车的中高端市场,用富有吸引力的设计、交互式智能出行体验、长续航里程和先进的技术吸引了大量客户,于消费者心智中率先占据一席之地,在后续市场竞争中拥有难以取代的竞争优势。

作为头部的港股美股互联网券商,富途成为了各个赛道头部企业的不二选择。

据统计,2021年以来,在香港IPO的百度、快手、哔哩哔哩、京东物流等明星企业,富途均是唯一登上招股书的互联网券商。此外,富途还为20多家企业带来超百亿港元的认购成绩。

在美股市场,富途的成绩同样遥遥领先于同业。近三年赴美上市市值超100亿美元的中概股,92.86%都是富途的客户。在2021年第一季度,全部赴美IPO的中概股都选择了与富途合作,包括容联云、知乎、图森未来、水滴等等。作为「中国SaaS赴美上市第一股」的容联云,在富途的分销渠道实现了17亿美元的出色认购额,认购人数达到了57944人。

富途的企业服务为何能深受行业头部企业的青睐?概括起来,富途在美股港股的券商能力、推广运营能力、一站式ESOP解决方案,真正为赴美赴港企业提供了全流程的资本市场服务。

在IPO分销及IR服务方面,通过优质的券商能力,富途汇聚了超过1500万注册用户,日活跃用户数(DAU)超过110万,是中国体量及活跃度均领先的美股港股交易平台和内容社区。

从用户画像上看,富途96%以上的用户为本科及以上学历,一线城市用户占比59%,其中来自TMT、金融行业的80后财富新贵占据了绝大多数,财报显示,截至2021年Q1期末,富途有资产客户数超79万,有资产客户的户均资产量超7.51万美元。

这样的用户画像意味着三个点,首先是强购买力,这批用户既可以是新经济企业的个人投资者,又可以是其产品或服务的消费者;其次是高认知,对新经济企业的商业模式理解更深入,接受度也更高;最后是高影响力,这部分人群在公司或行业中通常拥有更高的势能,在其社交范围中有更强的影响力。上市企业借IPO的时间节点,在这批用户中做商业模式、品牌形象的曝光,显然非常“划算”。

在投资零售化的大趋势下,富途汇聚的这些优质个人投资者,吸引了超过700+企业、专业财经媒体、基金,入驻富途牛牛平台共同形成远超过1500万的影响力,使得富途牛牛成为企业传递企业价值、业务亮点的最佳阵地。

2019年上线的富途旗下企业服务品牌富途安逸(FUTU I&E),始终怀有将富途的“平台价值”最大化的目标,以新经济企业的IPO分销*为节点,同时连接企业和C端的投资者,为新经济企业提供投资者关系管理(IR)、PR和一站式ESOP期权管理解决方案。

截至目前,富途安逸已经服务 400+ 家新经济企业,未来将不断优化产品和服务,持续做新经济企业的长期陪伴者。

*注:由富途旗下子公司提供服务