富士康上市后适时采用增发配股等方式融资 主要客户是华为联想

  5月23日，富士康工业互联网股份有限公司(工业富联，601138.SH，以下简称“富士康”) 董事长陈永正在网上路演中称，公司成功上市后，将充分借助资本市场，适时采用增发、配股、可转换公司债券、企业债券或商业银行贷款等多种方式融入资金，壮大公司的综合实力，以确保公司发展战略的顺利实施。

  对于上市之后的公司管理，陈永正称将进一步按照现代企业制度的运作要求，完善法人治理结构和适应市场竞争要求的管理体制;大力发展工业互联网;作为上市公司还要加强投资者关系管理。

  富士康此次IPO发行的股份数量为19.69530023亿股，发行后总股本为196.95300222亿股。若本次发行成功，预计募集资金总额为271.204284亿元，扣除发行费用4.039891亿元后，预计募集资金净额为267.164393亿元。

  招股书显示，富士康此次IPO的保荐机构是中金公司，其相关负责人也在路演中回答了投资者的问询。

  中金公司投资银行部董事总经理余燕在回答投资者提问时说，本次发行所募集资金在扣除发行费用后拟主要聚焦于工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、5G及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用等八个部分进行投资，募集资金超过需求量部分，用于补充营运资金。

  13.77元的发行价格如何计算出的

  5月22日晚间，富士康披露了首次公开发行定价，13.77元/股的发行价格低于此前市场预期的14.04元/股，且271.2亿元的融资规模略少于此前披露的272.53亿元。

  有投资者问询富士康的发行价格是如何计算出的，中金公司投资银行部副总经理刘之阳说，发行人和保荐人(主承销商)根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发价格为13.77元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

  富士康的公告显示，此次共有2347家网下投资者管理的3321个配售对象在规定的时间内通过上证所申购平台参与了初步询价报价，报价区间为0.01元/股-21.00元/股。在剔除无效报价后，全部参与初步询价的配售对象的报价中位数为14.04元/股，加权平均值为14.42元/股。

  “我们相信发行人的价值能够被市场发现和认可。”刘之阳在路演中说，参照目前新股发行市场的相关制度以及市场情况，考虑到发行人前期的经营业绩，行业的发展状况和公司在行业中的地位，以及其具有的独特竞争优势、丰富的投资故事、光明的发展前景。

  主要客户包括华为、联想

  招股书显示，富士康是全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商，为客户提供以工业互联网平台为核心的新形态电子设备产品智能制造服务。

  在上述主营业务的基础上，富士康称，致力于为企业提供以自动化、网络化、平台化、大数据为基础的科技服务综合解决方案，引领传统制造向智能制造的转型。

  在路演中，有投资者提问富士康的主要客户包括哪些，陈永正指出：“主要客户(按字母排序)包括Amazon、、ARRIS、Cisco、Dell、HPE、华为、联想、NetApp、Nokia、nVidia等，皆为全球知名电子行业品牌公司。”

  陈永正进一步说，公司的主要客户均为全球知名的电子设备品牌厂商，该类客户遴选合格供应商的认证程序严格复杂且历时较长。公司通过多年积累，已成功进入众多国际领先品牌客户及互联网增值服务提供商的合格供应商体系，并已与客户建立了长期的战略合作伙伴关系。

  “公司通过深入了解客户需求，深入探索新产品的研发、组装，协助客户缩短产品开发周期;凭借先进的技术、优质的产品和专业的服务满足客户不同产品种类、数量的需要，赢得了客户的长期信任，形成了深入稳定的战略合作关系。”

  逐步建设成为具有工业互联网基础的“智能工厂”

  富士康的招股书显示，此次IPO的募集资金的用途主要有八个部分，其中智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建三个部分的投入较大，拟投资金额分别为510769万元、866220万元和354462万元。

  陈永正说，公司紧跟全球智能化浪潮，持续改进生产工艺，以满足客户日益增长的智能化制造需求。

  陈永正进一步介绍，未来2至3年内，公司拟利用募集资金和自筹资金在现有生产线基础上，更新IT系统架构，升级自动化流水线，达到工厂车间的进一步智动化和熄灯作业目标，实现机器与机器之间、机器与人之间，以及人与人之间的互联互通，实现讯息流、资金流、技术流、人员流、物料流和过程流等六流的贯穿整合，发展大数据应用，提升公司创新与分析决策能力，向万物互联的智能社会方向迈进。

  同时，富士康拟设立分布式数据存储架构，重构并满足工业互联网系统要求，完善实时数据查询、处理方案，整合可视化分析工具，实现制造业与互联网的深度融合，逐步建设成为具有工业互联网基础的“智能工厂”。

  有投资者问及富士康的智能制造产业升级项目的具体建设，余燕说，此类项目总投资金额人民币866220万元，由富士康下属公司河南裕展、晋城富泰华、济源富泰华和山西裕鼎分别实施。该项目将在现有产能基础上进行智能制造产业升级。

  “本次募集资金到位后，发行人预计此类项目手机机构件年度产能合计19170万件。项目建成后，公司将大幅提高产品的智能制造水平，实现产品开发和生产的智能化，提升企业竞争力。”

  招股书显示，富士康2015年、2016年和2017年的营业收入分别为2728亿元、2727亿元和3545亿元，公司归母净利润分别为143.5亿元、143.7亿元和158.7亿元，复合年均增长率5.15%。

  值得关注的是，2015年、2016年及2017年，富士康的研发费用占营业收入的比例并不算高，分别为1.75%、2.01%和2.24%。

  刘之阳说，报告期内，研发费用占营业收入比重不断增长，富士康持续加大在研发方面的投入。